وكالة بث: 
الأسهم: أغلقت الأسهم الأمريكية على ارتفاع يوم الجمعة، مدفوعة بمكاسب قوية في قطاع التكنولوجيا بعد أن أعلنت نتفليكس عن أرباح كبيرة. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.3%، وسجل مؤشر داو جونز ارتفاعاً طفيفاً، وحقق كلاهما أرقاماً قياسية جديدة، في حين ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.7%. وارتفع سهم نتفليكس بنسبة 11% بعد تجاوزه للتوقعات فيما يتعلق بأرباح الربع الثالث والإيرادات ونمو عدد المشتركين. كما ارتفعت أسهم شركة آبل بنسبة 1.2% بعد صدور تقرير يشير إلى ارتفاع مبيعات الآيفون في الصين. وفي المقابل، واجهت شركة بروكتر آند جامبل انخفاضاً طفيفاً بعد أن جاءت أرباحها أقل من توقعات المبيعات، وتراجعت شركة أمريكان إكسبريس بنسبة 3.1% نتيجة تراجع الإيرادات عن المتوقع. وتوصلت شركة بوينج إلى اتفاق مبدئي مع النقابة لإنهاء الإضرابات، والذي يتضمن زيادة مقترحة في الأجور بنسبة 35% موزعة على أربع سنوات.

الدخل الثابت: أنهت سندات الخزانة يوم الجمعة بمكاسب متواضعة، تحققت بشكل رئيسي خلال الفترة الصباحية في الولايات المتحدة مع انخفاض أسعار النفط الخام وارتفاع السندات الأوروبية. وشهد منحنى العائد انحداراً طفيفاً، حيث أصبح الفرق بين الأرباح على الاستثمارات القصيرة والطويلة أكبر قليلاً. واكتسب هذا الاتجاه زخماً في فترة ما بعد الظهيرة في الولايات المتحدة نتيجة الصفقات الكبيرة في العقود الآجلة التي شملت عقود السندات لأجل 10 سنوات. وتحسنت عوائد سندات الخزانة بما يصل إلى 3 نقاط أساس، حيث أدت المكاسب التي قادها السندات متوسطة الأجل إلى انحدار منحنى السندات لأجل 5 سنوات و30 عاماً بأكثر من نقطة أساس واحدة. وأغلقت عوائد السندات لأجل 10 سنوات منخفضة بحوالي نقطتي أساس عند 4.07%، متخلفة عن السندات الألمانية وسندات الدين البريطانية بحوالي نقطة أساس واحدة. وتفوق أداء السندات الإيطالية بشكل ملحوظ، حيث أنهت السندات الإيطالية أجل 10 سنوات على ارتفاع بنحو 3 نقاط أساس مقارنة بسندات الخزانة. وكانت المكاسب في سندات منطقة اليورو مدفوعة بتوقعات بتسريع وتيرة تيسير البنك المركزي الأوروبي بعد أن ذكرت وكالة رويترز أن بعض المسؤولين دفعوا إلى التخلي عن تعهدهم بالإبقاء على سياسة متشددة. وقام مديرو الأصول بتصفية صافي مراكز الشراء في العقود الآجلة للسندات لأجل 10 سنوات مع زيادة صافي مراكز الشراء في العقود الآجلة فائقة الشراء، وفقاً للجنة تداول السلع الآجلة.

السلع: انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2% إلى 69.2 دولار أمريكي، وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.9% إلى 73 دولار أمريكي، مسجلةً بذلك أكبر خسائر أسبوعية لها منذ أوائل سبتمبر، حيث انخفض كلاهما بأكثر من 8%. ويُعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض توقعات الطلب من منظمة أوبك ووكالة الطاقة الدولية، وتباطؤ النمو الاقتصادي في الصين، وعلامات تراجع التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وقد قامت كل من منظمة أوبك ووكالة الطاقة الدولية بمراجعة توقعاتهما للطلب على النفط لعامي 2024 و2025. في المقابل، ارتفع الذهب متجاوزاً مستوى 2,720 دولار، مسجلاً مستوى قياسياً جديداً، مدعوماً بالطلب العالمي على الأصول الآمنة وتوقع المزيد من التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة من البنوك المركزية الكبرى. كما شهدت الفضة أيضاً مكاسب كبيرة، حيث ارتفعت بنسبة 6.37% لتصل إلى 33.72 دولار، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من 12 عاماً. وعكست هذه الزيادة في أسعار الفضة ارتفاع أسعار الذهب، مدفوعة بالشكوك المحيطة بالانتخابات الأمريكية المقبلة وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مما عزز الطلب على المعادن الثمينة كملاذ آمن.

العملات: تراجع الدولار الأمريكي يوم الجمعة على خلفية انتعاش الآمال بشأن الاقتصاد الصيني مما عزز التفاؤل بشأن النمو في أوروبا وبقية العالم وأضعف قصة الاستثناء الأمريكي. ومع ذلك، لا تزال العملة الأمريكية مرتفعة خلال الأسبوع مقابل جميع العملات الرئيسية الأخرى. انتعش اليورو من أدنى مستوى له في شهرين وارتفع الجنيه الإسترليني مرة أخرى فوق مستوى 1.30. وارتد الين الياباني من مستويات 150+ بعد أن أبقت بيانات التضخم الساخنة على رفع أسعار الفائدة لهذا العام. وتتجه الأنظار إلى الدولار الكندي هذا الأسبوع حيث من المتوقع أن يتجه بنك كندا إلى خفض كبير في أسعار الفائدة مع استمرار انخفاض أسعار النفط.

قال بوستيك بوستيتش (عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) إن الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى تحريك سعر الفائدة لأن المخاطر قد تغيرت، وأن سعر الفائدة المحايد يقع في نطاق 3-3.5%. وتجدر الإشارة إلى تصريحه في 23 سبتمبر أنه يشعر بأن السعر المحايد يقع في نطاق 3-3.25% (الرسم البياني النقطي المتوسط للسعر المحايد يشير إلى 2.9%). وقد تغيرت النبرة لتكون أكثر حذراً في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن الأسعار والإنفاق الاستهلاكي، ولم يتم الانتهاء من العمل على التضخم والحاجة إلى اليقظة.

 فريق الأبحاث لدى ساكسو بنك